Uporedna analiza Electricity.Trade-a regionalnih berzi ističe postojane razlike u dubini likvidnosti i ponašanju trgovanja. HUPX i OPCOM pokazuju relativno duboke knjige naloga i glatkije cenovne krive, dok SEEPEX, BELEN, ALPEX i MEMO i dalje karakterišu plića participacija i oštrije intradnevne diskontinuitete.
Dana 24. februara, satni cenovni raspon u Mađarskoj varirao je od približno 46 EUR/MWh do 177,5 EUR/MWh, pri čemu su promene cena dešavale postepeno. Nasuprot tome, na SEEPEX-u u Srbiji zabeleženi su nagli satni pomaci uprkos nižim apsolutnim nivoima cena, što odražava ograničen kapacitet intradnevnog prilagođavanja.
Electricity.Trade primećuje da praznine u likvidnosti stvaraju dve realnosti cena. Jezgra tržišta doživljava otkrivanje cena zasnovano na ekonomiji marginalnih troškova, dok periferni tržišni segmenti ugrađuju premije rizika izvršenja. Tokom stresnih događaja, tanki tržišni segmenti često prekomerno reaguju ili kasne, pojačavajući volatilnost.
Očekivano širenje mehanizama tržišnog povezivanja (market coupling) delimično će ublažiti ove razlike. Ipak, Electricity.Trade upozorava da dubina likvidnosti zavisi ne samo od regulatornog usklađivanja, već i od pouzdanosti učesnika, infrastrukture za poravnanje i transparentnih režima balansiranja.
Dok se strukturna likvidnost ne poboljša, periferni SEE tržišni segmenti nastaviće da pokazuju višu volatilnost po jedinici obima trgovanja.
Pripremljeno od strane virtu.energy
